(相關(guān)資料圖)

今天是今年上半年的最后一個(gè)交易日，大盤早盤低開高走，之后維持日內(nèi)高位橫盤震蕩，滬指重新站上3200點(diǎn)，6月月線收出一根假陽線，整月下跌0.08%。

上半年收官日之所以能有反彈還是因?yàn)橛钟兄匕趵贸雠_。國常會(huì)審議通過《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》。我國家居行業(yè)規(guī)模龐大，企業(yè)數(shù)量眾多，是萬億規(guī)模級別的市場。隨著國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需政策和促消費(fèi)措施的效果逐步顯現(xiàn)，內(nèi)需潛能將被逐漸釋放。

另外統(tǒng)計(jì)局公布中國6月官方制造業(yè)PMI為49，較上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所改善。離岸人民幣兌美元失守7.27關(guān)口，但今天北向資金不再因?yàn)閰R率貶值而凈流出，反而凈流入超36億，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)也讓外資對中國資產(chǎn)的擔(dān)憂得到一定緩解。

A股向來有“五窮六絕七翻身”的說法，一般來說五六月份是流動(dòng)性最差的兩個(gè)月，因?yàn)?月底是銀行中期考核，而5月底是企業(yè)所得稅清算繳納期，市場資金緊張，一般這兩個(gè)月市場表現(xiàn)較差的可能性比較大，但過了這兩個(gè)月后流動(dòng)性緩解，個(gè)股超跌，反彈的概率也就比較大了。再者7月份進(jìn)入中報(bào)披露期，在中報(bào)的催化下，大概率是會(huì)走出一波不錯(cuò)的中報(bào)行情，這就是“無窮六絕七翻身”的由來。

回看歷史，以滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)為例，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)在過去15年中7月份上漲概率達(dá)到60%，平均漲幅分別為1.13%和0.18%。（見下圖）

歷史數(shù)據(jù)顯示7月份上漲概率偏大，PMI數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢明顯，政策方面穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長政策預(yù)計(jì)會(huì)在政治局會(huì)議前后進(jìn)一步落地，一旦政策預(yù)期得到驗(yàn)證，市場有望迎來投資者信心的恢復(fù)。7月份流動(dòng)性相對五六月將會(huì)出現(xiàn)明顯寬松，再加上中報(bào)業(yè)績催化，我們認(rèn)為今年7月A股迎來一波“翻身”行情的概率還是非常大的。

投資方向：

1、關(guān)注穩(wěn)增長政策的著力點(diǎn)，比如地產(chǎn)鏈、新能源汽車等；

2、關(guān)注行業(yè)景氣和其他主題性機(jī)會(huì)，如AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊，以及 “中特估”板塊。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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