首頁 > 滾動 >

每日視訊：[情緒與偏差]結構做多能力，繼續看好結構機會

2023-06-30 16:35:07 萬隆證券網

(資料圖)

一、市場觀點可能存在偏差

雖然數字AI獲利了結對行情擾動，但實際上在機構半年度業績考核最后一周，多數個股是上漲的。當前賺錢效應并不差，指數大概率有支撐。

二、市場情緒監測

好股道決策快線情緒指數目前讀數值為80，處于警戒區。結合情緒指數已經從06月26日低位回升，并且近期股指以區間震蕩為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經進入興奮狀態。從反身性的角度來看，當市場情緒開始興奮的時候，也就是市場風險隨著股指上漲而逐步開始積聚的時候。情緒指數處于警戒區時，投資者需要注意股指階段性回調壓力加大的情況[具體參考情緒指數使用說明]（更新時間：2023-06-30）。

三、偏差分析

進入6月中旬對政策有預期以來，行情實際上已經有所企穩。只是由于大家對政策的盼頭預期相對一般，所以缺乏增量資金的持續、級別。節奏上，機構半年度業績考核時間窗口，調倉換股波動大，以及外資受制于匯率仍處于貶值壓力下，行情在低位出現比較明顯的波動。我們認為，雖然當前增量資金有限，并且政策預期一般，但大盤并不存在大級雖的風險。

從資金的角度來看，數字AI經過連續兩個季度的大漲，至少結構上帶來賺錢效應。重點是，大級別的賺錢效應之后，5月底私募倉位已經回落至60%的中低水平，但數字AI的整體下殺級別并沒有特別大。從行為心理分析的角度來看，說明當前市場還是存在做多能力的。

整體上來看，我們的觀點認為，半年度機構業績考核窗口擾動之后，行情已經重新回到正常的交易時間窗口。即基于政策預期，或者新技術突破帶來的炒作。從盤面熱點表現信號來看，當前市場風格仍是基于科技進行操作，結構上公募持倉的賽道有接力活躍。中期，則關注科技持續賺錢效應之后，風格是否切換至傳統藍籌補漲（四季度）。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

關鍵詞